農產品倉單交易平臺

集團內倉單串換業務

業務介紹

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串換要素

倉單串現貨 倉單串倉單
串換費用

①倉(廠)庫升貼水+②近期現貨價差+③串換庫生產計劃調整費

①倉(廠)庫升貼水+②近期現貨價差+③串換庫生產計劃調整費 —④新倉(廠)庫升貼水

提貨要求

提貨要求降低:(1)提貨時間較倉(廠)庫倉單適當延長;(2)發貨速度較倉(廠)庫倉單適當降低

提貨要求不變

客戶資格

通過當月交割(不含期轉現)買入獲得倉單的買方客戶

串換時間

合約交割月第七個交易日或最后交割日后第一個交易日9:30—14:30

串換順序

非交割庫客戶優先、申請時間優先等原則

串貨協議簽署和費用支付

串貨協議由客戶與集團或集團指定的機構簽署,客戶將倉(廠)庫倉單轉讓給集團或集團指定的機構,集團或集團指定的機構給客戶提取現貨或者生成新的倉單,串換費用由客戶與集團結算。安排發貨等由集團統一安排

串換地點

在現有倉(廠)庫和工廠之間的基礎上鼓勵集團自行申報其他工廠

現有倉(廠)庫之間

串換業務流程圖

時間 集團 客戶 會員 交易所

交割月第1個交易日

申報?;蘋ǘ蠱桑┗蠆豢紗壞拇豢餉ィǘ褂?、棕櫚油)

交割月第1個交易日至第5個交易日及最后交割日的前5個交易日

第二天上午11點前申報各地價差

交割月第6個交易日

滾動交割客戶可以通過"場外市場綜合服務平臺"(鏈接如下)知道本月第一次倉單串換費用中的兩地價差,據此可決定是否申報串換

交割月第7個交易日(9:30-14:30)

客戶可直接或委托會員單位通過"場外市場綜合服務平臺"(鏈接如下)進行串換申報

代客戶通過"場外市場綜合服務平臺"(鏈接如下)進行串換申報

交割月第7個交易日(14:30-16:00)

根據非交割庫客戶優先和時間優先等原則對串換申請代為排序

交割月第7個交易日(16:00-17:00)

分別通知符合要求的客戶和倉(廠)庫可以進行串換談判

交割月第8-9個交易日17:00

倉(廠)庫與客戶談判,如到期未就串換主要內容達成協議,視為客戶放棄此次串換,由交易所通知其他客戶與倉(廠)庫開展談判

交割月第12個交易日17:00

交割月第一次串換談判的截至時間

最后交割日下午3點后

客戶得到一次性交割配對結果,并且可以通過"場外市場綜合服務平臺"(鏈接如下)知道本月第二次倉單串換費用中的兩地價差,據此可決定是否申報串換

最后交割日后第1個交易日(9:30-14:30)

客戶可直接或委托會員單位通過"場外市場綜合服務平臺"(鏈接如下)進行串換申報

代客戶通過"場外市場綜合服務平臺"(鏈接如下)進行串換申報

最后交割日后第1個交易日(14:30-16:00)

根據非交割庫客戶優先和時間優先等原則對串換申請代為排序

最后交割日后第1個交易日(16:00-17:00)

分別通知符合要求的客戶和倉(廠)庫可以進行串換談判

最后交割日后第2-3個交易日17:00

倉(廠)庫與客戶談判,如到期未就串換主要內容達成協議,視為客戶放棄此次串換,由交易所通知其他客戶與倉(廠)庫開展談判

最后交割日后第5個交易日17:00

第二次串換談判的截至時間

倉單串現貨

集團與客戶簽署串換協議后,串換各方應自協議簽訂之日起2個工作日內完成所持標準倉單的轉讓流程。需要支付串換費用的串換方應在收到對方開具的串換費用發票之日起2個工作日內全額支付串換費用。集團安排客戶在8個自然日內開始提貨,發貨速度為正常倉單日發貨速度的50%

倉單串倉單

集團與客戶簽署串換協議后,客戶在2個工作日內完成將所持倉單轉讓給集團,集團應于簽訂合同后10個工作日內為客戶注冊串入庫的標準倉單。

場外市場綜合服務平臺:https://otc.dce.com.cn/portal/swap/index

注:如果客戶、非期貨公司會員實際串換數量小于其申請且交易所同意其串換的數量,則自此次串換完成后一年內取消該客戶再次申請串換的權利。

倉單串現貨的串換費用(客戶需支付的費用):串出廠庫升貼水+現貨價差(串入地—串出地)+廠庫生產計劃調整費

倉單串倉單的串換費用(客戶需支付的費用):串出廠庫升貼水—串入廠庫升貼水+現貨價差(串入地—串出地)+廠庫生產計劃調整費

現貨價差的計算:
串換價差=串換當月最后交割日的前五個交易日的兩地價差的算術平均價,計算結果四舍五入,保留到整數位。
豆粕品種:
交割月第7個交易日申請成功的串換價差=串換當月第1個交易日至第5個交易日共5個交易日的兩地價差算術平均價,計算結果四舍五入,保留到整數位。
最后交割日后的第一天申請成功的串換價差=串換當月第8個交易日至第12個交易日共5個交易日的兩地價差算術平均價,計算結果四舍五入,保留到整數位。
串換業務在下述5個區域之間的,兩地價差計算方式如下:
兩地價差=(∑第三方網站公布的兩地價差+∑試點集團申報的兩地價差)/(參與報價的第三方網站數量+申報價差的試點集團數量)
5個區域指:京津冀區域(天津、唐山、秦皇島)、山東區域(日照連云港)、江浙滬區域(南通、張家港、寧波、泰州、鎮江、南京)、廣東區域(東莞、廣州、陽江、湛江)和廣西區域(防城港、欽州)。
第三方網站:(一)天下糧倉網站(//www.cofeed.com/),兩地價差=《豆粕交易日報》公布的串入區域樣本工廠現貨單位成交價之和/串入區域樣本工廠數量-《豆粕交易日報》公布的串出區域樣本工廠現貨單位成交價之和/串出區域樣本工廠數量,當日沒有現貨成交價或者當日只有遠期提貨價的工廠不納入計算。(二)其他第三方網站,隨著串換業務的開展,交易所將根據業務需要增加第三方報價機構。第三方報價機構詳細信息及價格采集標準會以通知形式公布在交易所網站上。自交易所公布該第三方報價機構信息之日起下一個月的串換業務中,正式采用新公布的第三方報價機構的報價計算兩地價差。(三)第三方網站采集價格的樣本工廠為上述5個區域內我所豆粕期貨交割廠庫和參與串換試點的工廠。
串換業務不在上述5個區域之間的,價差計算方式如下:
兩地價差=∑試點集團申報的兩地價差/申報價差的試點集團數量
豆油、棕櫚油品種:
兩地價差=串入區域現貨價格-串出區域現貨價格
某區域的現貨價格=(∑區域內串換庫申報價格+∑網站上區域內企業報價平均價)/(區域內串換庫數量+第三方網站數量)
第三方網站價格:為保證價格的公正性,網站價格按照當天某地報價的平均價計算,其中豆油采用一級豆油成交價,棕櫚油采用24度棕櫚油成交價。如果某串換庫在第三方網站上也有報價,則該串換庫的網站報價仍然參與網站價格計算。網站價格的平均價作為一個價格采集樣本。
試點期間如果有新的交割廠庫被批準開展交割業務,那么自交易所公布該廠庫開展交割業務之日起即納入價差計算范圍。試點期間如有交割廠庫被取消,那么自交易所發布取消該廠庫的通知之日起即不納入價差計算范圍。
串換費用計算實例(以豆粕為例):
湖北一家飼料企業通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單,該客戶與中糧集團簽訂協議,集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現貨。
串換費用:串出廠庫升貼水+現貨價差+廠庫生產計劃調整費
其中串出廠庫(中糧黃海)的升貼水:-30 元/噸
現貨價差:(第三方網站公布的兩地價差+中糧集團申報的兩地價差+益海集團申報的兩地價差+邦吉集團申報的兩地價差)/4
通過計算現貨價差:浙江滬區域豆粕現貨價格(串入地)—山東區域豆粕現貨價格(串出地)=50元/噸
廠庫生產計劃調整費上限:20元/噸
該客戶與油廠談判確定的生產計劃調整費為20元/噸
此次倉單串換費用:-30+50+20=40元/噸

豆粕廠庫倉單串換計算實例表(單位:元/噸)

串換方式 費用計算 串出廠庫升貼水 現貨價差 廠庫生產計劃調整費上限 串入庫升貼水 串換費用

倉單串現貨

串出廠庫升貼水+現貨價差+廠庫生產計劃調整費

-30

(∑第三方網站公布的兩地價差+∑試點集團申報的兩地價差)/(參與報價的第三方網站數量+申報價差的試點集團數量)

50

20

-

40

業務聯系人

譚健 0411-84808316
串換相關材料可與業務聯系人聯系獲取。

注:相關內容僅做參考,不作為入市依據。對內容上的任何錯誤、遺漏或差異,請以“關于開展豆粕集團內廠庫倉單串換試點的通知”為準。